Finansiella instrument som inte är värderade till verkligt värde
Räntebärande skulder och finansiella leasingskulder
Verkligt värde motsvarar i allt väsentligt redovisat värde eftersom
räntan på utestående skulder är rörlig.
Kundfordringar och leverantörsskulder
För kundfordringar och leverantörsskulder med en kvarvarande livs-
längd på mindre än ett år bedöms det redovisade värdet reflektera
verkligt värde. Koncernens kundfordringar och leverantörsskulder
består huvudsakligen av fordringar/skulder i SEK, CNY, DKK, EUR och
USD. Betalningsvillkoren för kundfordringar och leverantörsskulder
är till övervägande del 30–90 dagar.
Nedskrivning av finansiella tillgångar till upplupet
anskaffningsvärde
Koncernen bedömer de framtida förväntade kreditförluster som är
kopplade till tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde.
Koncernen redovisar en kreditreserv för sådana förväntade kredit-
förluster vid varje rapporteringsdatum. För kundfordringar tillämpar
koncernen den förenklade ansatsen för kreditreservering, det vill
säga, reserven kommer att motsvara den förväntade förlusten över
hela kundfordrings livslängd. För att mäta de förväntade kreditförlus-
terna har kundfordringar grupperats baserat på fördelade kreditrisk-
egenskaper och förfallna dagar. Koncernen använder sig utav framåt-
blickande variabler för förväntade kreditförluster. Förväntade
kreditförluster redovisas i koncernens rapport över totalresultat i
posten försäljningskostnader. Kreditriskreserven per 2021-12-31
uppgick till 534 TSEK (966) motsvarande 0,6 procent (1,3) av koncer-
nens utestående kundfordringar.
Not 44 Hantering av kapital
Riskhantering
Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens
förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den även fortsättningsvis
att generera avkastning till aktieägarna och andra intressenter, och
upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för
kapitalet nere. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen
kan koncernen förändra den utdelning som betalas ut till aktieägarna,
återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar
för att minska skulderna.
Koncernen bedömer kapitalet på basis av nettolåneskuld dividerat
med totalt kapital. Enligt koncernens finanspolicy bör detta mått
inteöverstiga 50% samtidigt som nettolåneskulden inte får överstiga
3 ggr EBITDA. För att säkerställa kassaflödet skall merparten av grup-
pens finansiering vara långsiktig. Se även not 42.
Nyckeltal 2021 2020
Totala tillgångar 1 126,4 1 002,0
Totalt eget kapital 634,4 540,3
Nettolåneskuld 261,3 248,4
EBITDA 156,6 123,6
Nettolåneskuld/totalt kapital, % 23,2 24,8
Skuldsättningsgrad, ggr 0,4 0,5
Nettolåneskuld/EBITDA, ggr 1,7 2,0
Andel långsiktig finansiering, % 75,8 79,2
Koncernen mäter även avkastning på eget kapital, vilket bör, bero-
ende på vilken andel det egna kapitalet uppgår till, överstiga den
riskfria långfristiga räntan med 5–10 procent. I nuvarande läge bör
avkastningen överstiga 7–12 procent. Årets utfall på avkastning på
eget kapital uppgick till 12,9 procent (6,7).
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt
totalresultat
Moderbolaget har upptagit lån i USD uppgående till 3,1 MUSD (4,4),
för vidare utlåning till dotterbolaget, Elos Medtech U.S Holdings, Inc.
Extern upplåning har använts till vidareutlåning till dotterbolaget och
utgör i moderbolaget en ekonomisk säkring där effekter av valuta-
kursförändringar nettoredovisas i resultaträkningen. Moderbolagets
reversfordran på dotterbolaget Elos Medtech U.S Holdings Inc. klassi-
ficeras som en utökad investering i dotterbolaget. Den del av koncer-
nintern fordran som inte täcks med ekonomisk säkring har bedömts
utgöra en utvidgad investering i dotterbolaget och omräkningsdiffe-
renser redovisas i övrigt totalresultat i koncernredovisningen.
Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
Koncernens finansiella skulder värderas initialt till verkligt värde.
Koncernens finansiella skulder består av leverantörsskulder, check-
räkningskredit samt lån från kreditinstitut. Samtliga belopp under
finansiella skulder motsvarar de bokförda värdena i koncernen och
är beräknade enligt nivå 2 enligt värderingshierarkin i IFRS13 Koncer-
nens upplåning är till största delen till rörlig ränta varför de bokförda
värdena i allt väsentligt bedöms motsvara verkliga värden. Omräk-
ning från utländsk valuta till SEK har gjorts till balansdagens kurs.
Långfristiga skulder har en förväntad löptid längre än 1 år medan
kortfristiga skulder har en löptid kortare än 1 år.
Värdering till verkligt värde
Följande sammanfattande metoder och antaganden har använts för
att fastställa verkligt värde på koncernens finansiella instrument.
Finansiella instrument värderade till verkligt värde
Ränteswapar
För ränteswapar bestäms det verkliga värdet utifrån marknadskurser.
Om sådan inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom
en diskontering av skillnaden mellan den avtalade räntesatsen och
den räntesats som kan tecknas på balansdagen för den återstående
kontraktsperioden. Eventuellt betald premie för swapavtalet periodi-
seras som ränta över avtalets löptid.
Avseende fastighetslånen i USA swapar koncernen sin rörliga ränta
till en fast ränta via ränteswapar. Dessa ränteswapar redovisas till
verkligt värde i enlighet med denna metod. Orealiserade vinster och
förluster till följd av fluktuationer i de finansiella instrumentens verk-
liga värde redovisas i finansnettot i koncernens resultaträkning. Elos
Medtech avser att behålla dessa derivat till förfall varför marknads-
värdering, över tid, inte påverkar resultat eller kassaflöde.
Utestående Derivatinstrument
Nominellt
belopp Valuta Löptid
Fast
ränta
Räntederivat 1 188 170 USD 2025-04-25 4,15%
Räntederivat 3 709 948 USD 2030-04-25 5,84%
Omvärdering av derivat i finansnettot
2021 2020
Ränteintäkter 2 752 –
Räntekostnader – –3 315
Summa 2 752 –3 315
forts. not 43
40 ELOS MEDTECH
NOTER